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Net Investment Was ist eine Nettoinvestition Eine Nettoinvestition ist die Menge, die von einem Unternehmen oder einer Volkswirtschaft auf Kapitalanlagen oder Bruttoinvestitionen abzüglich Abschreibungen ausgegeben wird. Nettoinvestitionen helfen, ein Gefühl dafür, wie viel Geld ein Unternehmen Ausgaben für Kapitalposten (wie Eigentum, Anlagen und Ausrüstung), die für die Operationen verwendet werden. Abzug von Abschreibungen von diesem Betrag oder Investitionen (da Kapitalvermögen verlieren Wert über ihre Lebensdauer, weil Verschleiß, Veralterung, etc.), bietet eine genauere Bild der Investitionen tatsächlichen Wert. Kapitalanlagen umfassen Sachanlagen, Anlagen, Technologie, Ausrüstung und sonstige Vermögenswerte, die die Produktionskapazität eines Unternehmens verbessern können. BREAKING DOWN Net Investment Wenn die Bruttoinvestitionen konstant über den Abschreibungen liegen, ist die Nettoinvestition positiv, was darauf hinweist, dass die Produktionskapazität steigt. Umgekehrt, wenn Bruttoinvestitionen konsequent niedriger als die Abschreibung ist, wird die Nettoinvestition negativ sein, was darauf hinweist, dass die Produktionskapazität sinkt, was ein mögliches Problem auf der Straße sein kann. Dies gilt für alle Unternehmen, von den kleinsten Unternehmen bis zu den größten Volkswirtschaften. Net Investment ist daher ein besserer Indikator als Bruttoinvestitionen, wie viel ein Unternehmen in sein Geschäft investiert, da es Abschreibungen berücksichtigt. Eine Investition in Höhe der gesamten Abschreibung in einem Jahr ist das Minimum, das erforderlich ist, um die Vermögensbasis vor Schrumpfung zu schützen. Während dies kann nicht ein Problem für ein oder zwei Jahre, Nettoinvestitionen, die negativ für einen längeren Zeitraum wird das Unternehmen nicht wettbewerbsfähig zu einem gewissen Punkt. Ein einfaches Beispiel zeigt, wie die Nettoinvestition berechnet wird. Angenommen, ein Unternehmen investiert 1 Million auf eine neue Maschine, die eine erwartete Lebensdauer von 30 Jahren hat und einen Restwert von 100.000 hat. Nach der linearen Abschreibungsmethode betragen die jährlichen Abschreibungen 30.000 (i.30). Daher betragen die Nettoinvestitionen zum Ende des ersten Jahres 970.000. Fortsetzung Investitionen in das Kapitalvermögen ist entscheidend für einen erfolgreichen Unternehmen. Die für ein Unternehmen erforderliche Nettoinvestitionssumme hängt von der Branche ab, in der sie tätig ist, da alle Sektoren nicht gleich kapitalintensiv sind. Branchen wie Industrieprodukte, Güterproduzenten, Versorger und Telekommunikation sind kapitalintensiver als Sektoren wie Technologie und Konsumgüter. Daher ist der Vergleich der Nettoinvestitionen für verschiedene Unternehmen am relevantesten, wenn sie sich im gleichen Sektor befinden. 16, 2016 3:07 AM gld Es gibt eine starke Geschichte der Goldbankkorrelation. Es gibt auch einen 36-jährigen monetären Bankzyklus. Diese konvergieren derzeit, was die gegenwärtige monetäre Umwelt widerspiegelt. Viele Dinge sind gesagt, um den Goldmarkt fahren, aber ein gutes Argument kann gemacht werden, dass Banken Gesundheit ist ein wichtiger Treiber, wenn nicht der wichtigste Treiber. Ich habe diesen Punkt über unsere aktuellen Märkte in meinem Artikel Gold, The New Anti-Commodity und Derivatives. Nachdem ich das Wiederaufleben von GLD mit einigen der üblichen Verdächtigen verglichen habe, auf die Gold reagieren soll und wenig oder keine Korrelation findet, vergesse ich Gold mit dem Inversen der Finanzen, und hier finden wir tatsächlich eine ziemlich solide Korrelation geht jetzt: In Hufeisen, nennen wir dies eine schlankere, die nächste beste Sache, um ein totes Ringer. Hier sehen wir, dass Gold stark mit dem Kehrwert der Finanzwerte korreliert. Es ist die Banken, die Gold scheint sich hauptsächlich mit. Im Laufe der Jahre gab es eine sehr starke Korrelation zwischen den großen Goldbewegungen und Bank Gesundheit. Dies ist nicht gesprochen oder geschrieben über sehr viel wie Gold soll sich gegenüber dem Dollar gegenüber dem Aktienmarkt oder als Folge von Zinsänderungen bewegen. Aber wenn Sie die Geschichte zu untersuchen, finden Sie, dass die massivsten Gewinne in der Gold-Bergleute tendenziell passieren, wenn sehr ernste Schwierigkeiten ist die Bankenwelt verschlingt. So war es in den dreißiger Jahren. Wie ich in meinem Artikel A Study In Crashology darauf hingewiesen habe, gab es eine Menge beweglicher Teile im Puzzle damals. Die meisten Leute denken, der Börsencrash im Jahr 1929 war die unmittelbare Ursache der Depression. Aber dieses Marktereignis war nur eine große Bewertung Korrektur der Spekulation in den Roaring-20s, und nur eine Gartenvielfalt Rezession ging in der Wirtschaft. Tatsächlich erholten wir uns von dieser Rezession, als die wirklichen Schwierigkeiten begannen. Was passiert, um etwas mehr zu bewirken war die Beteiligung der Banken mit der Wall Street in all dieser rücksichtslosen Spekulationen und die Tatsache, dass viele Banken so viel verloren in den Stock-Crash. Dieses riesige Problem führte zum Glass-Steagall-Gesetz von 1934, das eine Mauer zwischen Banken und Investitionen aufstellte - kein Vermischen der Einleger Geld und Spekulationen. Mehr als jeder andere Faktor induziert diese Bankenkrankheit einen der Mega-Bullenmärkte im Goldbergbau. Im historischen Kontext sieht es so aus: Blick auf die historische Goldbergmannsteigung A: Hier müssen wir Homestake Mining als unseren Index einsetzen (da es damals noch keine gab), aber andere gigantische Goldminen wie Dome Mines taten das ähnlich. Bitte beachten Sie, dass in den Jahren 1924 bis 1929 sowohl die Goldgräber als auch der Aktienmarkt Stiere waren, die nicht geschehen sollen (aber es tut die ganze Zeit) und beachten Sie auch, dass die riesige Bergarbeiterbewegung nicht eine unbegründete Angstansteckung ohne einen Cent war Der Grundlagen dahinter. Die obige Tabelle hat die Erträge und Dividendenausschüttungen jährlich, und wie Sie sehen können, haben diese einen ungeheuren Aufstieg auch. Aber vielleicht am bemerkenswertesten über diese Grafik ist, dass der schreckliche Börsencrash von 1929 kaum eine Welle in Gold-Mining-Aktien verursacht. Es war die bevorstehende Bank Probleme, die die Bergleute in eine viel höhere Gang geschickt. Ein weiterer Kampf der schweren Bankprobleme während der Savings and Loan Crisis der 1980er Jahre getroffen. Vor diesem war vorbei, etwa 1 von 3 Einsparungen und Darlehen ging zu einem horrenden Rettungspaket Kosten. Dies war während einer Schleifbär-Markt in Gold nach der 1980-Bullenmarkt Peak, aber die Gold-Bergleute tat dies auf dem Höhepunkt der Bank Ausfälle: Es gab den Börsencrash von Oktober 1987, aber die Goldminenarbeiter bekam zusammen mit, Und das einzige andere bedeutsame Ding, das in diesem Jahr vor sich ging, um einen satte 100 Gewinn im XAU Bergmannindex in einem Goldbärmarkt in weniger als einem Jahr zu verursachen, war die strenge Mühe in der Bankenwelt. Auf der Internetseite der Federal Reserve History war das Stück Banking Panics von 1931-1933 offenkundig, dass Gold auf die Banken antwortete: Am 21. September 1931 verließ Großbritannien den Goldstandard - das heißt, zog sein Versprechen zurück, einen bestimmten Betrag zu liefern Gold im Austausch für seine Banknoten (Wicker 1996). Ausländer waren besorgt, die Vereinigten Staaten würden das gleiche tun und begann die Umwandlung ihrer Dollar-Vermögenswerte Gold. Dieser externe Abfluss führte zu einem starken Rückgang der US-Goldlieferung. Gleichzeitig machten sich die Einleger Sorgen um die Sicherheit der Banken und zogen ihre Währung aus ihren Konten zurück, wodurch ein interner Abfluss auf dem Bankensystem entstand (Friedman und Schwartz 1963). Gemeinsam reduzierten diese externen und internen Abflüsse die Geldmenge und vertieften die Deflation, die die Depression propagierte. Kann so ein schreckliches Ding wieder passieren Dont wir haben die FDIC, um uns zu schützen Wenn eine Massenentzug Panik wieder geschehen würde, würde die FDIC über die erste 1 des Scheiterns zu decken. An der Spitze der negativen Zinsen und der anderen Bank zerstören Avantgarde-Maßnahmen, Japan, zu Hause sicher Umsatz steigen. Sie können auf dem obigen Diagramm der Bankversagen bemerkt haben, dass ein kochender Topf der Mühe alle 36 Jahre entlang kommt, aber an der Vereinigung von 1944, gerade das Gegenteil passierte - ein virtuelles Verschwinden von Bankproblemen - für 36 Jahre. Was seltsam hier geschehen ist, und was es mit Gold zu tun hat, ist passiert, und es hatte alles in der Welt mit Gold zu tun. Dies war eine Konferenz im Juli 1944 in Bretton Woods, New Hampshire, wo 730 Delegierte aus über 40 Nationen zusammenkamen, weil sie alle krank waren von den Banken - und Währungsproblemen, die die Nationen besetzt hatten, seit wir von monetärem Gold und Silber abweichen Den späten 1800er Jahren. Wir schufen das Federal Reserve System im Jahre 1913, da wir in unseren modernen Volkswirtschaften keine Edelmetalle brauchten. Und wir hatten einen Weltkrieg und einen Strafvertrag gegen Deutschland erlebt, der zu einer inflationären Zerstörung dieser Nation führte. Dies hatte zu einem weiteren Weltkrieg geführt. Und in der Zwischenzeit hatten wir mutwillige Spekulationen in der Bankenwelt erlaubt, um Einleger Lebensparungen zu nehmen und unsere ganze Wirtschaft zu einer unnötigen Depression zu erniedrigen. Wir haben das alles fixiert. Glass-Steagall wurde in der Mitte der 30er Jahre in Kraft gesetzt, um unsere Banken vor uns zu schützen und Bretton Woods wurde 1944 unterzeichnet, um die Weltfinanzen wieder streng an Gold zu binden. Das Ziel war zu verhindern, dass wettbewerbsfähige Währungsabwertungen und overleveraged Wall Street (vs Realwirtschaft) Investitionen. Klingt das bekannt durch Wikipedias-Konto, In den 1920er Jahren, die internationalen Ströme von spekulativen Finanzkapital erhöht, was zu Extremen in Zahlungsbilanzsituationen. Ströme spekulativer internationaler Finanzierungen wurden durch Bretton Woods verkürzt, indem sie sie durch die Zentralbanken hindurch liefen und sie beschränkten. Dies bedeutete, dass die internationalen Investitionsströme in ausländische Direktinvestitionen (FDI) flossen - d. H. Bau von Fabriken im Ausland, anstelle von internationalen Währungsmanipulationen oder Anleihemärkten Dies klingt wie alle Dinge, die heute gestoppt werden müssen. Bei Bretton Woods war das Ergebnis ihrer Auseinandersetzung, dass der US-Dollar strikt auf Konvertierbarkeit zu Gold eingestellt war und der Rest der Weltwährungen strikt (oder - 1) auf den US-Dollar setzte. Könnte so etwas auch wirklich funktionieren Gut, für sich selbst beurteilen: Duh - ja, Id sagen, es könnte funktionieren. Es funktionierte bis Richard Nixon im Jahr 1971 und Bill Clinton im Jahr 1999. Präsident Nixon undid die Gold-Teil. Und jetzt sind die Ratten aus ihrem Käfig zurückgelassen worden und sind auf dem besten Weg, die Welt wieder zu ruinieren. 1971: Eine negative Zahlungsbilanz, die zunehmende Staatsverschuldung durch die Vietnam-Kriege und die Programme der Großen Gesellschaft sowie die monetäre Inflation durch die Federal Reserve führten dazu, dass der Dollar zunehmend überbewertet wurde. Der Abfluss auf US-Goldreserven gipfelte mit dem London-Goldpool-Zusammenbruch im März 1968. Bis 1970 hatten die USA gesehen, daß seine Goldabdeckung von 55 bis 22 verschlechterte. Dieses, in Anbetracht der neoklassizistischen Ökonomen, stellte den Punkt dar, wo Inhaber des Dollars Hatten das Vertrauen in die Fähigkeit der USA verloren, Budget - und Handelsdefizite zu reduzieren. Im Jahr 1971 wurden mehr und mehr Dollar in Washington gedruckt, dann in Übersee gepumpt, um die Staatsausgaben für die Militär - und Sozialprogramme zu bezahlen. In Erwiderung auf Nixon am 15. August 1971. Schloss das Gold-Fenster, so dass der Dollar in Gold umwandelbar direkt, außer auf dem freien Markt. Ungewöhnlich wurde diese Entscheidung getroffen, ohne die Mitglieder des internationalen Währungssystems oder sogar seines eigenen Außenministeriums zu konsultieren, und wurde bald als Nixon Shock bezeichnet. Dann, Präsident Clinton undid die Glass-Steagall Teil. Und wir haben seitdem eine Bankenkrise nach dem anderen gehabt, da der Größte wohl noch kommen wird. Hinsichtlich des historischen Panoramas der Bankversagen, die oben gezeigt werden, können Sie feststellen, daß der große Goldbullenmarkt der siebziger Jahre keine korrelierende Ausdehnung der Bankausfälle hatte. Wir können das in drei Worten erklären - Richard Mischievous Nixon. Er sagte, dass er nicht ein Gauner war, aber sein Watergate-Lügen war nur die Spitze des Ethik-Eisbergs. Er verabschiedete sich bei den Wahlen als Finanzkonservativer, aber nach dem Konto bei Investopedia Die große Inflation der 1970er Jahre: Nixon rannte Haushaltsdefizite, unterstützte eine Einkommenspolitik und gab schließlich bekannt, dass er ein Keynesianer war. John Maynard Keynes war ein einflussreicher britischer Ökonom der 1930er und 1940er Jahre. Er hatte revolutionäre Maßnahmen befürwortet: Regierungen sollten in schwierigen Zeiten konjunkturpolitische Strategien einsetzen und Defizite in Rezessionen und Depressionen ausführen. Vor Keynes hatten Regierungen in schlechten Zeiten im Allgemeinen ausgeglichene Budgets und warteten auf Malinvestments zu liquidieren, so dass Marktkräfte eine Erholung zu bringen. Malinvestment ist das Schlüsselwort, das David Stockman jetzt verwendet, um die beispiellosen Probleme zu untersuchen, mit denen sich Banken heute konfrontiert sehen. Stockman war Reagans Office of Management und Budget (OMB) Chef und schrieb die jüngsten Bestseller The Great Deformation. Er hat uns sehr geholfen aus Nixons 70s Chaos. Going in die 1972 Wahl, wollte Nixon billiges Geld, egal was: Präsident Nixons primären Anliegen war nicht Dollar Inhaber oder Defizite oder sogar Inflation. Nixon gefeuert Fed Vorsitzender. Martin, und installiert Präsidentschaftsberater Arthur Burns als Martins Nachfolger im Frühjahr 1971. Obwohl die Fed soll ausschließlich auf Geldschöpfung Politik, die das Wachstum ohne übermäßige Inflation zu fördern gewidmet sein, wurde Burns schnell die politischen Tatsachen des Lebens gelehrt. Nixon wollte billiges Geld: niedrige Zinsen, die das Wachstum kurzfristig fördern und die Wirtschaft so stark erscheinen lassen, wie die Wähler Stimmzettel abgeben. Nixon bekam sein billiges Geld und die Wahl. Er sagte Nun nehmen Inflation, wenn nötig, aber wir können nicht die Arbeitslosigkeit nehmen. Wir hatten bald beide, nachdem er aus dem Büro geprügelt wurde. Jeremy Siegel (Aktien für den Langstreckenautor) wird als Rating dieses die größte Misserfolg der amerikanischen makroökonomischen Politik seit der Depression zitiert. Und obwohl Amerikaner allgemein an diese dunkle Periode denken, als der Fehler der OPEC-Ölschocks, wird das Wall Street Journal zitiert. Die OPEC bekam alle Anerkennung für das, was die USA hauptsächlich für sich selbst getan hatten. So sahen die siebziger Jahre einen großen Goldbullenmarkt, keine Ausbeulung von Bankversagen, aber alle wichtigen Dinge, die Bankversagen verursachen, die von Nixon getötet wurden. Der Goldmarkt wusste das. Die Banken hatten jedoch gerade die massiven Verstärkungsmaßnahmen von fast 30 Jahren von Bretton Woods durchlebt und den relativ kurzen Ansturm von Nixon überlebt, nachdem er die Beiljobsjobs über das Abkommen im Jahr 1971 gemacht hatte. Wir sind heute in einer weit anderen Situation Mit unseren Banken. So werden wir eine Rückkehr des 36-jährigen Zyklus der Bankenprobleme im Jahr 2016, 36 Jahre nach 1980 und dem Beginn des letzten Bankrottausfall-Debakels haben Wir haben Papierarbeit über Bankprobleme seit 2008 mit einem beispiellosen Blizzard aus Papier aus Gold. Die Goldgräber haben dieses Jahr sicherlich auf die Bankenwelt geschaut und wissen nicht, was sie dort sehen. Wie oben gesehen, war ihr Marktsignal in der Vergangenheit verlässlich. Es ist nicht wirklich ein Geheimnis, dass schlechte Energie Unternehmen Darlehen in der aberranten Null Zinsen Raserei gehen zurück viele Jahre sind ein Problem jetzt für Banken ausgestellt. Und viele sagen, seine nur eine vorübergehende Energiesektor Sache, enthalten, wie Sub-Prime zu sein. Aber wenn Sie es wagen, auf ein breiteres Bild von diesem schlechten Darlehen Sache zu schweigen, sehen Sie dies: Betrachtet man alle Kredite, gehen wir in ein sehr typisches Muster einer langen Bodenbildung von schlechten Krediten scharf Rampen bis in die Rezession Zone. Aber ich denke, der Goldmarkt könnte auf etwas Ominöseres als dieses schauen - die Out-of-Control-Derivate-Bücher im Web der großen Banken, vor allem in Europa. Es besteht die Gefahr, dass die anhaltende Rohstoffschwäche, vor allem in Kupfer und Öl, einen weiteren Derivatsturm wie im Jahr 2008 nur mit weitaus mehr Derivaten in einem viel instabileren Zinsumfeld bewirken könnte - was 75 Derivate angeht. Aber wie gesagt, in meinem letzten Artikel über Jim Grants Hubschrauber Geldruf und seine Beziehung zu Gold: Die Druckmaschinen können scheinbar alles für immer beheben, aber das ultimative in all dies kann an dem, was Jim Grant oben erwähnt, als die führende Kante Alle diese monetären Wahnsinn, Japan. Dort sehen wir zuhause sichere Verkäufe explodieren. Und in einer anderen Avantgarde-Ecke, haben wir ein neues Stück auf Italys Banken und wer und wie sie aus ihrer Misswirtschaft und Insolvenz zu retten. Nach der Erkundung aller Papiere über Notfall-Liquidität Optionen, schloss der Artikel: Die reale Bedrohung ist, wenn die lokale Bevölkerung aufwacht, um das Risiko, ihre Ersparnisse in einem Finanzsystem, das jetzt am Rande wippt, etwas Renzi Italys Ministerpräsident selbst wacht Zugegeben, als er sagte, dass er hoffte, eine Liquiditätsrücklaufsperre zu verwenden, um Investor-Panik zu enthalten, die zu einem Lauf auf Einlagen führen und die Liquidität der Banken beeinträchtigen könnte. Denn selbst wenn es jede Anleihe, jedes Darlehen und jede Aktie in der Welt kauft, wird die EZB nicht in der Lage sein, den öffentlichen Verlust des Vertrauens in fraktionelle Reservebanken zu beheben. Offenlegung: Iwe hat keine Positionen in den genannten Aktien und keine Pläne, Positionen innerhalb der nächsten 72 Stunden zu initiieren. Ich schrieb diesen Artikel selbst, und er drückt meine eigenen Meinungen aus. Ich bekomme keine Entschädigung dafür. Ich habe keine Geschäftsbeziehung mit irgendeinem Unternehmen, dessen Bestand in diesem Artikel erwähnt wird. Zusätzliche Offenlegung: Ich bin lange einige Goldminenarbeiter Lesen Sie den ganzen Artikel